个股期权如何交易(股市期权交易细则)
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国内期权交易目前能操作的标的只有上证50和沪深300 , 下面我们就拿其中一只标的来进行一些举例说明 , 让大家更有代入感 。
备兑开仓策略是期权常见的收入策略 , 前提条件是我们必须持有10000份以上的上证50或者是沪深300份额 。
假如我们长期持有上证50ETF , 但是在一段内 , 我们认为上证50ETF不会大涨 , 也不会大跌 , 在一个期间来回震荡 , 想在这个时间段“赚点外快” , 那么 , 我们就可以采取备兑开仓策略 。
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相当于是我们把手中的50ETF租出去 , 收取一定的租金(权利金) 。
比如:现在上50ETF为5元一份 , 我们持有1万份 , 打算5.3元卖出 , 就可用备兑开仓策略 , 目前期权市场5.3元卖出报价为0.07元一份 , 到行权日时 , 不管是否涨到5.3元或者下跌 , 我们都可以赚到10000*0.07=700元 。
如果涨到5.3元 , 购买权利的人就会行权 , 那么我们就必须以5.3元的价格卖出手中的50ETF 。此时 , 我们赚到的(5.3-5)*10000份 权利金700元=3700元 。
记住:一般情况下 , 我们并不希望卖出持有的ETF , 所以备兑开仓策略在使用时 , 主要用在市场不大涨的情况下 , 就可以收取租金 。
保险买入开仓策略相信大家对保险并不陌生 , 买车有车险 , 养老有养老保险 , 那么 , 买ETF有保险吗?虽然期权不是万能的 , 但是给ETF上一个保险 , 还是可以的 。
期权的保险买入策略 , 前提是我们持有一定数量的ETF 。当市场大涨后 , 产生了一定的收益 , 但不确定后市怎么走时 , 为我保住我们现有的收益 , 我们就可以买入持有ETF的对等份额的认沽期权 。相当对ETF上了一个保险 。
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比如:小王4元买入50ETF , 现涨到了6元 , 为锁住现有的收益 , 此时 , 小王可以买入50ETF6元的认沽期权 , 未来 , 期权到期时 , 如果50ETF下跌到了3元 , 小王就可以行权 , 仍以6元卖出 。如果上涨 , 小王可以选择不行权 , 直接卖出ETF就可以 , 当然 , 购买的认沽期权的保费也不退的 。
认购认沽策略这相理解起来就相对容易一些 , 认购期权 , 也就是看涨 , 当我们认为市场未来可能会大涨 , 那么我们可以了买入认购期权 。
比如:假如现在50ETF5元 , 小王认为未来50ETF会大涨到6元 , 于是 , 他就买了一张50ETF认购期权花了500元 , 到行权日时 , 如果真的像小王预判那样大涨 , 小王就可以直接行权 , 以行权价卖出ETF , 就可以赚了到(6-5)*10000(一张权利为1万份)-500(权利金)=9000元 。如果下跌后 , 小王只是损失500的权利金 。
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